Venture Capital

Venture Capital ist eine Form von Risikokapital, das Unternehmen als voll haftendes Eigenkapital oder eigenkapitalähnliche Finanzmittel zur Finanzierung einer Geschäftsidee oder zu Wachstumszwecken von Investoren zur Verfügung gestellt wird. Als Investoren treten in diesem Bereich vor allem sog. Venture-Capital-Gesellschaften (VCG) auf, die im Gegenzug Beteiligungen an dem Unternehmen erwerben und dadurch mehr oder weniger Einfluss ausüben. 

Venture Capital als Finanzierungsform

Venture Capital als Finanzierungsform hat sich vor allem bei technologie- und stark wachstumsorientierten Unternehmen des Mittelstands etabliert. Die Bereitstellung des Kapitals erfolgt gegen eine Beteiligung am Unternehmen, wobei sich hierfür vor allem die Rechtsformen der Kapitalgesellschaften eignen, also die Aktiengesellschaft oder die GmbH. Unternehmensfinanzierungen mittels Venture Capital sind

  • im Stadium der Gründung (Seed Stage Capital)
  • zur Produktentwicklung oder -einführung (Early Stage Capital) und
  • zum Zwecke des Wachstums (Later Stage Capital)

gebräuchlich, wobei im Prozedere kaum Unterschiede bestehen. Die Refinanzierung der VC-Investoren erfolgt auf unterschiedlichen Wegen, wobei ein IPO an der Börse oder die Veräußerung der Beteiligung erstrangiges Ziel der Investoren sein wird. Im schlimmsten Fall erleiden die Investoren im Rahmen einer Insolvenz oder Liquididation des Unternehmens einen Totalverlust.

Pre-Money Unternehmensbewertung

Der zentrale Baustein im Rahmen einer Venture Capital Finanzierung ist die Pre-Money Unternehmensbewertung, also die Ermittlung des Unternehmenswerts vor Zufluß der finanziellen Mittel. Am Unternehmenswert orientiert sich die Investitionssumme und die hieraus resultierende Beteiligungsquote am Stamm- bzw. Grundkapital des Unternehmens.

Venture Capital Unicorns

Die nachfolgende Infografik zeigt die wertvollsten Unternehmen der Welt, die noch nicht an einer Börse notiert sind und ausschließlich oder vorwiegend mit Risikokapital finanziert wurden (Stand 02/2016).

Infografik: Die wertvollsten Start-ups der Welt | Statista
Mehr Statistiken finden Sie bei Statista

Aktuelle Entwicklungen und Trends im Bereich der VC-Finanzierung werden im VC-Magazin dargestellt. Ein weiterführender Artikel zum Thema Venture Capital finden Sie hier.